Due Diligence

Due diligence представляет собой комплексную проверку финансового, правового и операционного состояния компании или актива, проводимую перед принятием стратегического решения. Она необходима при приобретении активов, привлечении инвестиций, слияниях и поглощениях, а также при предоставлении финансирования, чтобы оценить фактическое положение объекта сделки и выявить потенциальные риски.

Во время due diligence специалисты анализируют, насколько достоверны финансовые показатели, есть ли налоговые риски, юридические ограничения, скрытые обязательства, проблемные договоры, судебные споры, зависимость от ключевых клиентов или поставщиков, слабые места в операционной модели и другие факторы, которые могут повлиять на стоимость сделки и ее безопасность.

Итог процедуры — не просто набор замечаний, а структурированное понимание: что именно покупается или финансируется, какие риски есть сейчас, какие последствия они могут вызвать и что нужно учесть в цене сделки, ее структуре или договорных условиях.

Где Due Diligence применяется на практике

Процедура Due Diligence востребована в ситуациях, когда бизнесу важно принимать решение не на основе предположений, а на основе проверенных данных. Чаще всего ее проводят перед сделками M&A, покупкой долей или акций, привлечением инвестора, выходом в совместный проект, реструктуризацией группы компаний, получением банковского или инвестиционного финансирования.

На практике Due Diligence также проводится при покупке отдельных активов, проверке нового направления бизнеса, оценке рисков крупного контрагента, подготовке к продаже компании и внутренней диагностике проблемных участков бизнеса.

Нормативная база и стандарты

Важно понимать, что due diligence в российской практике — это не одна отдельная процедура, закрепленная единым специальным законом. Объем проверки зависит от целей сделки и обычно включает несколько направлений: финансовое, налоговое, юридическое, корпоративное, операционное и иногда техническое или HR-направление. Поэтому нормативная база определяется предметом анализа.

Если проверяются бухгалтерская отчетность и финансовые данные, ориентируются, в частности, на требования законодательства о бухгалтерском учете и применимые стандарты отчетности, включая МСФО, когда они релевантны.

Если предметом проверки являются корпоративные права и структура владения — значимы нормы корпоративного законодательства об АО и ООО. Если сделка может требовать антимонопольного согласования, учитываются требования законодательства о защите конкуренции.

Типовые случаи применения:

Почему Due Diligence важен для бизнеса

Главная ценность due diligence — снижение неопределенности. Бизнес получает возможность увидеть не только потенциальные преимущества сделки, но и риски, которые могут привести к убыткам, доначислениям, судебным спорам, падению стоимости актива, сложностям в интеграции или конфликтам между сторонами.

Due diligence важен еще и потому, что помогает корректно определить цену сделки и ее условия. Если проверка выявляет долговую нагрузку, спорные права на активы, налоговые претензии, слабую систему внутреннего контроля или нестабильную операционную модель, это влияет на переговорную позицию покупателя, инвестора или кредитора.

По сути, процедура позволяет перейти от “ожиданий” к фактам. Результатом становится единая картина рисков и возможностей, а по итогам проверки формируется сводный отчет по ключевым направлениям анализа.

Нормативная база и стандарты

Важно понимать, что due diligence в российской практике — это не одна отдельная процедура, закрепленная единым специальным законом. Объем проверки зависит от целей сделки и обычно включает несколько направлений: финансовое, налоговое, юридическое, корпоративное, операционное и иногда техническое или HR-направление. Поэтому нормативная база определяется предметом анализа.

Если проверяются бухгалтерская отчетность и финансовые данные, ориентируются, в частности, на требования законодательства о бухгалтерском учете и применимые стандарты отчетности, включая МСФО, когда они релевантны.

Если предметом проверки являются корпоративные права и структура владения — значимы нормы корпоративного законодательства об АО и ООО. Если сделка может требовать антимонопольного согласования, учитываются требования законодательства о защите конкуренции.