Оценка стоимости ценных бумаг (акций, долговых обязательств) компаний проводится для выявления реальной рыночной стоимости этих активов.
Разнообразие ценных бумаг позволяет инвесторам выбирать инструменты, соответствующие их инвестиционным целям и уровням риска. Каждый вид ценных бумаг имеет особенности и преимущества, что делает их важной частью финансового рынка и инвестиционных стратегий.
Виды ценных бумаг
Специалисты Группы «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ» имеют многолетний опыт в проведении оценки ценных бумаг. Их квалификация и широкий набор приемов и методов, используемых для в рамках данной процедуры, позволяют предлагать клиентам услуги по оценке:
- долевых ценных бумаг — обыкновенных и привилегированных акций;
- долговых ценных бумаг — облигаций, векселей;
- производных финансовых инструментов — фьючерсов, биржевых опционов.
Результаты отчета будут учитывать цели производимой оценки и дадут качественное обоснование цены финансовых активов как для эмитентов, так и для инвесторов или других заинтересованных лиц.
Когда необходима оценка ценных бумаг
Оценка ценных бумаг является важна в различных ситуациях для принятия обоснованных решений, обеспечения справедливости сделок и минимизации рисков. Применяется:
- при купле-продаже пакетов акций и долговых обязательств;
- изменении величины уставного капитала;
- определении стоимости бизнеса;
- переоценке финансовых вложений;
- оценке стоимости ценных бумаг, предоставляемых в качестве залога;
- определении ликвидационной стоимости акций и обязательств при ликвидации, реорганизации компании.
Факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг
При принятии решения об инвестировании средств в ценные бумаги или при продаже пакетов акций и долговых обязательств возникает необходимость определения «реальной» цены активов, гарантированно удовлетворяющей обе стороны, участвующие в сделке.
Номинальная стоимость, т. е. указанная на ценной бумаге сумма, зачастую не только не отражает ее реальную рыночную стоимость, но даже на нее не влияет. Акция номиналом 10 копеек может стоить десятки рублей, а вексель в миллионы рублей — копейки.
На стоимость ценных бумаг оказывают влияние как бизнес самого эмитента (в том числе его перспективы), так и макроэкономические факторы, определяющие спрос и предложение на рынке.
Составляющие процедуры:
- способность ценной бумаги приносить доход в будущем в виде дивидендов и процентов;
- текущая рыночная цена;
- премии или скидки за дополнительные права (возможность контроля за деятельностью предприятия и пр.).
Если ценные бумаги имеют рыночную котировку, то ориентиром стоимости сделки купли-продажи может быть цена на фондовой бирже. Однако появление спроса на ценную бумагу может существенно (порой в несколько раз) повысить ее стоимость в течение короткого промежутка времени. Или, наоборот, в период низкой активности покупателей она может быть недооценена рынком.
Наличие перечисленных факторов делает невозможным определение стоимости ценных бумаг путем проведения простых расчетов. Определение реальной рыночной стоимости — сложная процедура, требующая участия экспертов.
Этапы оценки ценных бумаг
Процесс оценки ценных бумаг в компании проходит через несколько ключевых этапов. Специалисты Группы «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ» следуют строгой процедуре, чтобы гарантировать точность и объективность оценки. Описание этапов:
- Подготовительный этап — заключение договора с клиентом, сбор необходимых документов.
- Проведение оценки — экспертиза документов и информации, определение методов оценки, расчет рыночной стоимости.
- Составление отчета об оценке — подготовка отчета, проверка и утверждение отчета.
- Передача отчета заказчику — передача итогового отчета, обсуждение результатов.
Эксперты
Работает в Группе «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ» с 2005 года. Мастер делового администрирования, эксперт в области управления проектами. Первое высшее образование получила в МГУ им. М.В. Ломоносова, закончив факультет психологии, являющийся одним из ведущих мировых центров в данной сфере. Внесла значимый вклад в проект по автоматизации и моделированию бизнес-процессов компании, действуя в составе рабочей группы. Активно участвует в реализации проектов департамента управленческого консалтинга.
С отличием окончила университет по специальности «Бухгалтерский учет и аудит», является мастером делового администрирования, имеет диплом ACCA по Международной Финансовой Отчетности. Более 15 лет работает в сфере аудита и бухгалтерского учета, реализовала проекты для крупнейших игроков различных отраслей российской экономики.
Дарья внесла значительный вклад в разработку методологии и внутренних стандартов качества аудиторских услуг в Группе, наладила эффективную систему формирования проектных команд. Является членом Комитета по аудиту общественно значимых организаций (ОЗО) СРО Аудиторская Ассоциация «Содружество» и активно участвует в развитии аудиторского рынка в России.
Ольга окончила Орловский государственный аграрный университет по специальности «Бухгалтерский учет и аудит», является квалифицированным аудитором, имеет более 15 лет опыта работы в сфере аудита и бухгалтерского учета.
Среди ключевых компетенций – проведение аудита, разработка и написание внутренних локальных актов, формирование и внедрение внутренних стандартов в рамках системы контроля, контроль работы бухгалтерии, а также консультирование в различных областях, включая вопросы налогового планирования, сложные вопросы бухгалтерского учета и формирования отчетности.
Владимир имеет более чем 20-летний опыт в области стратегического консультирования и повышения операционной эффективности в международных и российских организациях. В том числе 8 лет работал на руководящих должностях. Сертифицированный руководитель проектов PMP, сертифицированный аналитик по альтернативным инвестициям CAIA. Закончил MBA по направлению финансы и менеджмент в Бизнес-школе Чикагского Университета.
Среди ключевых компетенций - разработка стратегий развития, сопровождение инвестиционных проектов, повышение операционной эффективности, постановка проектных офисов в компаниях различных отраслей.
Окончила Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ» по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Имеет опыт работы более 15 лет в сфере аудита и бухгалтерского учета.
Среди ключевых компетенций – проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, разработка и написание внутренних локальных актов, проведение форензика и Due diligence, проведение инвентаризаций на предприятиях различных отраслей российской экономики, постановка управленческого учета, а также консультирование по налоговому и бухгалтерскому учету.
Виктория окончила Московский Авиационный Институт по направлениям «Системы автоматизированного управления» и «Экономика». Эксперт-практик с опытом более 20 лет в области построения систем внутреннего контроля, систем управления рисками, корпоративного управления и организации работы служб внутреннего аудита.
Среди ключевых компетенций – проведение комплексного анализа процессов в компании, оценка экономической эффективности управления процессами, реинжиниринг, документирование и тестирование процессов, построение системы внутреннего контроля по методологии COSO ERM, а также организация мониторинга применения всех компонентов системы внутреннего контроля.
Олег окончил Институт профессиональных бухгалтеров и аудиторов России по специальности «Бухгалтерский учет», Институт профессионального образования по специальности «Оценка бизнеса», а также Институт международного права и экономики им. А.С. Грибоедова по специальности «Арбитражное управление». Имеет 5-летний опыт работы на должности ведущего бухгалтера, а также более 10 лет в оценочной деятельности.
Среди ключевых компетенций – оценка движимого и недвижимого имущества, подготовка отчетов в рамках проведения судебных экспертиз, анализ наилучшего варианта использования оцениваемых активов, а также разработка стратегий в области управления недвижимыми активами.
Павел имеет опыт работы в финансово-инвестиционном направлении – более 12 лет, в том числе на должности руководителя – 10 лет.
Среди ключевых компетенций – стратегическое консультирование, анализ финансово-хозяйственной деятельности компании, сопровождение реализации инвестиционных проектов: от этапов анализа, разработки концепции и стратегии до запуска и коммерческой реализации.
Свяжитесь с нами
