Оценка стоимости ценных бумаг

Оценка стоимости ценных бумаг (акций, долговых обязательств) компаний проводится для выявления реальной рыночной стоимости этих активов.

Разнообразие ценных бумаг позволяет инвесторам выбирать инструменты, соответствующие их инвестиционным целям и уровням риска. Каждый вид ценных бумаг имеет особенности и преимущества, что делает их важной частью финансового рынка и инвестиционных стратегий.

Виды ценных бумаг

Специалисты Группы «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ» имеют многолетний опыт в проведении оценки ценных бумаг. Их квалификация и широкий набор приемов и методов, используемых для в рамках данной процедуры, позволяют предлагать клиентам услуги по оценке:

• долевых ценных бумаг — обыкновенных и привилегированных акций;
• долговых ценных бумаг — облигаций, векселей;
• производных финансовых инструментов — фьючерсов, биржевых опционов.

Результаты отчета будут учитывать цели производимой оценки и дадут качественное обоснование цены финансовых активов как для эмитентов, так и для инвесторов или других заинтересованных лиц.

Когда необходима оценка ценных бумаг

Оценка ценных бумаг является важна в различных ситуациях для принятия обоснованных решений, обеспечения справедливости сделок и минимизации рисков. Применяется:

• при купле-продаже пакетов акций и долговых обязательств;
• изменении величины уставного капитала;
• определении стоимости бизнеса;
• переоценке финансовых вложений;
• оценке стоимости ценных бумаг, предоставляемых в качестве залога;
• определении ликвидационной стоимости акций и обязательств при ликвидации, реорганизации компании.

Факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг

При принятии решения об инвестировании средств в ценные бумаги или при продаже пакетов акций и долговых обязательств возникает необходимость определения «реальной» цены активов, гарантированно удовлетворяющей обе стороны, участвующие в сделке.

Номинальная стоимость, т. е. указанная на ценной бумаге сумма, зачастую не только не отражает ее реальную рыночную стоимость, но даже на нее не влияет. Акция номиналом 10 копеек может стоить десятки рублей, а вексель в миллионы рублей — копейки.

На стоимость ценных бумаг оказывают влияние как бизнес самого эмитента (в том числе его перспективы), так и макроэкономические факторы, определяющие спрос и предложение на рынке.

Составляющие процедуры:

• способность ценной бумаги приносить доход в будущем в виде дивидендов и процентов;
• текущая рыночная цена;
• премии или скидки за дополнительные права (возможность контроля за деятельностью предприятия и пр.).

Если ценные бумаги имеют рыночную котировку, то ориентиром стоимости сделки купли-продажи может быть цена на фондовой бирже. Однако появление спроса на ценную бумагу может существенно (порой в несколько раз) повысить ее стоимость в течение короткого промежутка времени. Или, наоборот, в период низкой активности покупателей она может быть недооценена рынком.

Наличие перечисленных факторов делает невозможным определение стоимости ценных бумаг путем проведения простых расчетов. Определение реальной рыночной стоимости — сложная процедура, требующая участия экспертов.

Этапы оценки ценных бумаг

Процесс оценки ценных бумаг в компании проходит через несколько ключевых этапов. Специалисты Группы «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ» следуют строгой процедуре, чтобы гарантировать точность и объективность оценки. Описание этапов:

1. Подготовительный этап — заключение договора с клиентом, сбор необходимых документов.
2. Проведение оценки — экспертиза документов и информации, определение методов оценки, расчет рыночной стоимости.
3. Составление отчета об оценке — подготовка отчета, проверка и утверждение отчета.
4. Передача отчета заказчику — передача итогового отчета, обсуждение результатов.