23 июня 2025 года президент России Владимир Путин дал поручение Правительству совместно с Центральным банком страны к 1 октября 2025 года подготовить меры по налоговому стимулированию физических лиц, которые покупают акции российских компаний на первичных (IPO) и вторичных (SPO) размещениях. Это решение направлено на укрепление фондового рынка, повышение его ликвидности и привлечение большего числа частных инвесторов.
Налоговые льготы как инструмент развития рынка ценных бумаг
В рамках указанных мер предполагается отмена ряда условий, ограничивающих выгоду от владения акциями. В частности, рассматриваются предложения по отмене минимального срока владения акциями и лимитов на доход от их продажи. Таким образом, физические лица смогут воспользоваться налоговыми льготами сразу после покупки и реализации бумаг, что делает инвестиции более привлекательными.
По мнению экспертов, такие изменения могут способствовать увеличению капитализации российских компаний и улучшению общей динамики фондового рынка. Упрощение налогового режима также может повысить доверие инвесторов к внутреннему рынку и ускорить процесс его модернизации.
Стимулы для IT-компаний: развитие технологического суверенитета
Помимо поддержки инвесторов, в числе других поручений президента — разработка специальных мер стимулирования для IT-компаний, выходящих на фондовый рынок. Эти компании играют ключевую роль в развитии технологического суверенитета России, и государство намерено активно поддерживать их доступ к капиталу.
Среди возможных мер — льготное налогообложение, упрощённые процедуры регистрации эмиссий, а также снижение административных барьеров для выхода на рынок. Также рассматривается возможность регуляторных послаблений для кредитных организаций и профессиональных участников рынка при работе с такими компаниями.
Реакция рынка
После публикации новостей о поручении президента акции ряда крупных IT-компаний на Московской бирже выросли в цене. По данным на 21:38 мск, акции «Индекса» поднялись на 1,65%, VK — на 5,88%, «Группы Позитив» — на 0,6%, «Астры» — на 0,43%.
Рост стоимости акций свидетельствует о положительной реакции рынка на инициативы государства, направленные на стимулирование фондового рынка и развитие высокотехнологичного сектора экономики.
Прозрачность и реформирование реестра малых технологических компаний
Для реализации данных инициатив планируется проведение реформы реестра малых технологических компаний. В него предлагается включить раздел, содержащий информацию о тех компаниях, которые, согласно установленным критериям, реализуют проекты, способствующие технологическому суверенитету России. Это сделает данные о таких компаниях более доступными и прозрачными для потенциальных инвесторов.
Устранение налогового казуса при IPO
Ранее депутаты Госдумы уже выступали с инициативами по освобождению инвесторов при участии в IPO от налогов на прибыль в течение трёх–пяти лет. Такая мера рассматривалась как один из способов увеличения капитализации российского фондового рынка в рамках стратегии развития до 2030 года, утверждённой ранее президентом.
Заключение
Поручение президента от 23 июня 2025 года стало важным шагом в сторону модернизации российского фондового рынка и усиления роли частных инвесторов в экономике. Подготовленные к 1 октября меры по налоговому стимулированию могут стать мощным инструментом для развития технологического сектора, повышения ликвидности рынка и создания более благоприятного инвестиционного климата в стране. В связи с этим, наша компания предлагает комплексную поддержку компаниям, рассматривающим возможность выхода на публичный рынок.
Наши услуги в сфере IPO и финансовых сделок:
- Подготовка к публичному размещению акций (IPO): Полный цикл подготовки, от разработки стратегии до сопровождения размещения.
- Заключение финансовых сделок, касающихся нематериальных активов (например, первое публичное размещение IPO): Оценка, структурирование и сопровождение сделок с интеллектуальной собственностью.
- Комплексный финансовый аудит и Due Diligence: Тщательная проверка финансовой отчетности и юридической чистоты компании для успешного прохождения IPO.
- Разработка финансовой модели и инвестиционного меморандума: Создание привлекательного для инвесторов представления компании и ее перспектив.
- Оценка стоимости бизнеса (Valuation): Определение справедливой рыночной стоимости компании для оптимального ценообразования акций.
- Консультации по вопросам корпоративного управления: Внедрение лучших практик корпоративного управления для повышения привлекательности компании для инвесторов.
- Налоговое планирование при подготовке к IPO: Оптимизация налоговой нагрузки и минимизация налоговых рисков.
- Стратегическое консультирование по вопросам позиционирования компании на рынке: Разработка уникального инвестиционного предложения.
Мы уверены, что наши экспертные знания и опыт помогут вашей компании успешно выйти на IPO и привлечь необходимые инвестиции для дальнейшего развития.
