Статья раскрывает правовые и репутационные последствия, с которыми сталкиваются собственники, финансовые и генеральные директора при обращении к недобросовестным оценщикам. На примере реальных дел, переданных в Следственный комитет, показано, как заказная оценка может привести к уголовным разбирательствам и громким скандалам. Материал предлагает практические рекомендации по минимизации рисков и выбору ответственных партнёров в сфере оценки.
Оценка стоимости активов — ключевая часть корпоративных сделок, реструктуризаций, залоговой политики и подготовки отчётности. Ошибки в оценке могут быть непреднамеренными, но нередки и случаи её умышленного искажения: заказные отчёты, занижение или завышение стоимости активов в интересах отдельных лиц. Для собственников, финансовых и генеральных директоров такие действия несут не только экономические и репутационные потери, но и реальные уголовные риски.
Типичные сценарии и реальные примеры последствий
Заказная оценка при продаже аффилированных компаний (например, дочернего общества)
Сценарий: собственник или топ-менеджмент инициируют продажу актива по цене ниже реальной, чтобы передать его аффилированному лицу с выгодой. Недобросовестный оценщик оформляет отчёт об оценке, в котором указана заниженная стоимость.
Последствия: сделки оспариваются, инициируются проверки, следственные органы рассматривают элементы мошенничества и легализации имущества, приводящие к уголовным делам против организаторов сделки и в ряде случаев против самого оценщика.
Завышение стоимости в залоговых операциях
Сценарий: собственник залогового имущества заинтересован в завышении стоимости для получения кредитных средств в большем размере. Оценщик оформляет отчёт об оценке, в котором указана завышенная стоимость имущества.
Последствия: как правило, в банках тщательно проверяют отчёты об оценке, поэтому для собственника есть большой риск, что документ не пройдёт проверку и не будет принят. По итогу собственником потрачены средства и время.
Манипуляции с отчётностью и налоговыми обязательствами
Сценарий: отчёты об оценке используются для формирования бухгалтерской и налоговой отчётности (например, при отражении активов, резерва под обесценение, расчёте лицензионных выплат).
Последствия: целенаправленное искажение может привести к нарушению порядка ведения учёта и начислению штрафов со стороны налоговой.
Пример: дело «Отис», в котором налогоплательщик-лицензиат выплачивал роялти в размере 3,5 % от общей суммы всех счетов, выставленных своим заказчикам за товары и услуги, считая, что это соответствует лицензионному соглашению. По мнению налоговых органов, налогоплательщик необоснованно включил в базу для расчёта доходы от обслуживания лифтов других производителей.
В итоге суды трёх инстанций, включая Верховный Суд РФ (Определение ВС РФ от 09.11.2022 № 305-ЭС22-20443), поддержали ФНС. Лицензиату были доначислены налог на прибыль, пени и штрафы на общую сумму свыше 20 млн рублей.
(из статьи «Оценка лицензионных выплат в сделках между аффилированными лицами»)
Риски для конкретных должностей
- Для собственников. Владельцы несут основной репутационный риск и прямую юридическую ответственность при доказанности умысла или фактов легализации преступного дохода.
- Для генеральных директоров. Гендиректор отвечает за реализацию корпоративной политики и исполнение решений совета директоров. Если он одобряет сделки на основе сомнительной оценки, это может стать основанием для обвинений в пособничестве или соучастии.
Признаки недобросовестной оценки
- Резкое отклонение итоговой стоимости от среднерыночных показателей без прозрачного обоснования.
- Использование нерыночных и непрозрачных допущений (например, завышенных мультипликаторов, нереалистичных прогнозов денежных потоков).
- Отсутствие документального подтверждения исходных данных.
- Привлечение к оценке специалиста без соответствующей квалификации или с очевидной связью с заказчиком/собственником.
- Множественные ошибки и замечания после проверки со стороны контролирующих органов.
Практические рекомендации по минимизации рисков
- Привлекать только независимых и проверенных оценщиков. Необходимо выбирать оценочные компании с подтверждённой репутацией, в штате у которых не менее двух оценщиков — членов СРО (саморегулируемой организации оценщиков). Деятельность компании и оценщиков должна быть застрахована. Следует избегать частных специалистов с «быстрой» готовой оценкой под задачу.
- Обеспечивать прозрачность процедуры оценки. Необходимо оформлять задание на оценку письменно, фиксировать допущения и обоснования.
- Запрашивать альтернативные мнения. При существенных активах целесообразно получать положительное экспертное заключение на отчёт об оценке. Экспертное заключение выпускают эксперты СРО.
- Документировать экономическую мотивацию сделок. Хорошо оформленные бизнес-модели, сценарии развития и экономическое обоснование сделки помогают показать добросовестность намерений руководства при проверках.
По каким критериям выбирать «ответственного» партнёра по оценке: чек-лист
- Наличие в штате не менее двух оценщиков — членов СРО (также можно запросить опыт работы, уровень квалификации специалистов).
- Наличие страхования профессиональной ответственности.
- Наличие квалификационного аттестата по тому направлению, к которому относится объект оценки («Оценка бизнеса», «Оценка движимого имущества», «Оценка недвижимости»).
- Портфолио и отзывы по аналогичным объектам / сфере бизнеса.
- Независимость (проверка связей с заказчиком и аффилированными лицами).
- Готовность дать разъяснения по отчёту и участвовать в экспертной проверке при необходимости.
- Резкое отклонение итоговой стоимости от среднерыночных показателей без прозрачного обоснования.
- Использование нерыночных и непрозрачных допущений (например, завышенных мультипликаторов, нереалистичных прогнозов денежных потоков).
- Отсутствие документального подтверждения исходных данных.
- Привлечение к оценке специалиста без соответствующей квалификации или с очевидной связью с заказчиком/собственником.
- Множественные ошибки и замечания после проверки со стороны контролирующих органов.
Практические рекомендации по минимизации рисков
- Привлекать только независимых и проверенных оценщиков. Необходимо выбирать оценочные компании с подтверждённой репутацией, в штате у которых не менее двух оценщиков — членов СРО (саморегулируемой организации оценщиков). Деятельность компании и оценщиков должна быть застрахована. Следует избегать частных специалистов с «быстрой» готовой оценкой под задачу.
- Обеспечивать прозрачность процедуры оценки. Необходимо оформлять задание на оценку письменно, фиксировать допущения и обоснования.
- Запрашивать альтернативные мнения. При существенных активах целесообразно получать положительное экспертное заключение на отчёт об оценке. Экспертное заключение выпускают эксперты СРО.
- Документировать экономическую мотивацию сделок. Хорошо оформленные бизнес-модели, сценарии развития и экономическое обоснование сделки помогают показать добросовестность намерений руководства при проверках.
По каким критериям выбирать «ответственного» партнёра по оценке: чек-лист
- Наличие в штате не менее двух оценщиков — членов СРО (также можно запросить опыт работы, уровень квалификации специалистов).
- Наличие страхования профессиональной ответственности.
- Наличие квалификационного аттестата по тому направлению, к которому относится объект оценки («Оценка бизнеса», «Оценка движимого имущества», «Оценка недвижимости»).
- Портфолио и отзывы по аналогичным объектам / сфере бизнеса.
- Независимость (проверка связей с заказчиком и аффилированными лицами).
- Готовность дать разъяснения по отчёту и участвовать в экспертной проверке при необходимости.
Недобросовестная оценка — не только экономический риск, но и реальная уголовная угроза для собственников и топ-менеджеров. Компании должны строить процесс оценки на принципах прозрачности, документальности и профессиональной независимости. Поэтому так важен выбор надёжных партнёров по оценке. Качественный отчёт об оценке позволит защитить собственника / заказчика от возможных рисков, связанных со сделкой.
