Методы финансирования

1. Перемещение обязательств

Возмездная сделка (требует оплаты за переданное право)

Не требуется наличие хозяйственных связей.

Весьма распространен, без ограничений.

Договор/соглашение (ст. 389 ГК), акты приема-передачи, накладные (подтверждающие документы).

Прибылью признается разница между суммой долга и ценой, по которой его приобрели. Если стороны соблюдают условие возмездности сделки, она не влечет за собой дополнительных налоговых последствий по налогу на прибыль (п. 1 ст. 279 НК).

Сделки по цессии (уступке долга) могут предусматривать дополнительные проценты за задержку оплаты. Финансируемая компания платит согласованную сумму процентов стороне, передавшей долг. Плюс в том, что можно перемещать как долги внутри холдинга, так и внешние обязательства.

Обязателен дисконт — передача долга по стоимости меньшей, чем его номинал. Размер дисконта зависит от ситуации. Налоговые органы обычно принимают порог в 10%. В случае просрочки платежей этот дисконт может достигать 30%.

2. Посреднические договоры (агентирование)

Средства подлежат возврату принципалу после исполнения поручения.

Наличие корпоративных связей не обязательно.

При систематическом применении нецелесообразен, может привлечь внимание ФНС.

Существенный документооборот: договор, акты, отчет агента, перевыставление первичных документов, счетов-фактур.

Средства, переданные принципалом агенту для исполнения поручения, не являются прибылью агента и не включаются в налогооблагаемую базу. Прибылью считается только вознаграждение агента (п. 1 ст. 156 НК).

Систематическое применение такого способа нецелесообразно, так как существует риск привлечения внимания проверяющих органов.

3. Договор простого товарищества

Изначально возвратность вклада, но сроки возврата могут быть длительными.

Иные отношения, кроме договора, не требуются.

Распространен не широко из-за сложности организации отдельного учета и баланса.

Специфический характер: отчеты, документы определения прибыли, при досрочном расторжении — проще.

Вклад в совместную деятельность однозначно квалифицируется как средства, не являющиеся прибылью получателя (п. 1 ст. 278 НК). Способ сложно организовать из-за необходимости ведения отдельного учета операций и сдачи отдельного баланса.

4. Вклад в имущество (финансовая помощь)

Безвозвратное перечисление, обязательств по возврату не возникает.

Получатель должен быть дочерней компанией (обязательное условие).

Ограничений нет, но невысокая распространенность из-за отсутствия уменьшения налоговой базы у материнской компании.

Оформляется только решением материнской компании.

Налоговые обязательства не возникают при соблюдении положений подпункта 11 пункта 1 статьи 251 НК РФ.

Невысокая распространенность объясняется тем, что выплаты материнской компании не уменьшают ее налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

5. Заем

Однозначно возвратное финансирование.

Предпочтительно отсутствие связей; при наличии связей и условий по ст. 269 НК может быть признан контролируемой задолженностью.

Самый распространенный способ, прозрачный и не требующий корпоративных связей.

Договор займа с минимальным набором условий.

Получаемые в заем средства не являются прибылью заемщика (подп. 10 п. 1 ст. 251 НК).

К минусам займов относятся сложности с регулированием процентных ставок и налоговыми обязательствами. Компания, выдавшая заем, платит налог на прибыль с полученных процентов. Заемщик же может списать эти проценты на расходы только в ограниченном Налоговым кодексом объеме (ст. 269 НК).

Также частое использование займов внутри группы несет риск претензий от налоговой службы. Они могут попытаться рассматривать суммы займа как прочие доходы компании и начислить налог по статье 250 НК РФ.

6. Эмиссия векселей

Обязательный возврат средств.

Может применяться как в рамках существующих сделок, так и без них.

Не очень распространен, привлекает внимание проверяющих органов из-за возможных схем уклонения от налогов.

Договоры, акты приема-передачи векселей; порядок оформления схож с займом.

Прибыль векселедателя — это сумма процентов, подлежащих выплате согласно векселю (п. 6 ст. 250 НК). Способ не очень распространен, так как договоры с векселями привлекают пристальное внимание проверяющих, которые тщательно анализируют возможное наличие схем, связанных с уклонением от уплаты налогов.

7. Передача прав на активы

Последующий возврат передаваемого актива.

Предпочтительно отсутствие связей, так как завышенная стоимость может привлечь внимание ФНС.

Применим для перемещения капитала через имеющиеся активы, например, при излишней убыточности получателя.

Относится к договорам аренды/услуг, оформляется ежемесячными актами и счетами-фактурами.

Получаемые компанией средства являются налогооблагаемой прибылью (доходы от реализации товаров, работ, услуг и имущественных прав подлежат налогообложению согласно подп. 1 п. 1 ст. 248 НК).

Использование завышенной стоимости услуг может привлечь внимание проверяющих.

8. Оплата услуг управляющей компании

Возврат средств не предполагается, это оплата за услуги.

Предпочтительно отсутствие признаков аффилированности, иначе требуется обоснование стоимости услуг.

Довольно часто применяется на практике.

Требует подготовки детальной отчетной документации, обоснования стоимости и экономической целесообразности.

Получаемое финансирование является выручкой управляющей компании (налогооблагаемый доход). Размер данного финансирования является предметом пристального внимания со стороны налоговых органов, требуется обоснование стоимости услуг и их необходимости для бизнеса (р. 7). Предпочтительнее отсутствие признаков аффилированности между сторонами сделки.

9. Увеличение уставного капитала

Вклад не требует возврата.

Финансирующая компания приобретает долю в капитале реципиента.

Применяется при решении иных задач (например, повышение имиджа компании); схож с финансовой помощью.

Необходимо зарегистрировать изменения в ЕГРЮЛ (новая редакция устава).

Получаемое дочерней компанией финансирование не является налогооблагаемой прибылью (подп. 3 п. 1 ст. 251 НК).

10. Выплата дивидендов

Средства передаются безвозвратно.

Необходима корпоративная связь (дочерняя компания финансирует материнскую).

Способ не распространен из-за высоких налоговых издержек.

Для финансирующей компании средства перечисляются из чистой прибыли после ее налогообложения.

Для компании-получателя предусмотрены более низкие ставки налога на прибыль, при определенных условиях дивиденды налогом не облагаются (подп. 1 п. 3 ст. 284 НК). Способ не распространен из-за высоких налоговых издержек.